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5.有时成功的投资需要按兵不动(1)

当人们把巴菲特尊崇为“股神”、“圣贤”和“投资奇才”,媒体的赞誉铺满报端的时候,巴菲特却诙谐地戏称:“如果我出生在几千年前,我很有可能沦为凶猛动物口中的美餐。一个风光的人也是面临最大风险的人。”

然而巴菲特没有被光环和“捧杀”击倒。他断然拒绝了几届总统请他出任政府财长的邀请,一直以来,他远离华尔街繁华的市场,住在社会祥和、民风淳朴的奥马哈市。他怀揣着自己永恒的恋旧情节,把生命的大部分时间都用在阅读、思考和“分配资金”上。巴菲特的这种心态的确是一个投资天才的特性。他的冷静、平和、稳定,更适合浮躁的投资市场。

麦克在午餐的间隙询问巴菲特,是不是他的性格帮助了他的成功投资。

巴菲特却反问道:“可是,这个世界上像我这样性格的人很多啊。难道他们的性格就没有帮助他们成功?”

他接着强调说:“投资市场犹如战场,好的性格只是成功者其中的一个因素。我觉得更多的是需要战术。比如说,成功的投资常常需要按兵不动。”

就在1980年秋天,当可口可乐公司发现有人在买他们的股票时,董事长罗伯特·C. 戈伊兹亚塔和总经理唐纳德·凯奥感到十分好奇:现在的股价已从市场崩溃前的高度中跌了25%,这位神秘来客竟然一反常态地大量吞进股票,其中有着怎样的目的?这种逆反的投资方式让凯奥马上想到了自己过去的邻居--沃伦·巴菲特。凯奥立即电话联系上了巴菲特。果然不假,正是巴菲特在大举买进。巴菲特打趣地对凯奥说:“看来,咱们这邻居算是要做一辈子了。”

华尔街的股票分析家说这是“非常贵的一种股票”,前景不容乐观。但不到3年,巴菲特在可口可乐的赌注就涨到了37亿5000万美元--差不多是他开始投资可口可乐时的所有资产总值。这样就使巴菲特在可口可乐公司大发展之前就成为其最大的股东。

尽管巴菲特多次戏谑地说,投资可口可乐只是自己对这种饮料的无限钟爱。但是,所有熟悉他的人都知道,他更钟爱的是可口可乐给他带来的巨大利润。

不过,投资可口可乐的过程并非一帆风顺,巴菲特也遇到了很多的风险。而且,在整个市场难以把握的情况下,他一直按兵不动,才取得了最后的胜利。

比较明显的例子是:可口可乐在与百事可乐的竞争中,双方都拼下血本,大力宣传和营销,引发了股票下跌事件。可口可乐是否能够占据上风,还是未知数。很多投资人在这个时候,纷纷抛出手中可口可乐公司的股票。在股价降到最低点的时候,伯克希尔公司很多管理人员看到等待是没有希望的,于是建议抛售可口可乐的股票。巴菲特听说后,一笑了之,不予理睬。直到在相当长的一段时间后,可口可乐的股价有所回升。人们由此发现,巴菲特高超的预测能力是惊人的。

1993年4月2日,菲利普·莫里斯公司为了更好地同那些普通品牌香烟展开竞争,宣布将其万宝路牌香烟降价20%。在这个“万宝路星期五”公告 发布之后,随即引起了市场的激烈反映,包括可口可乐在内的一些着名股票的价格纷纷走低。但巴菲特的做法却与众不同。他悄悄以每份美元的价钱签订了购买300万股可口可乐股票的看跌期权合约。然后,按兵不动地等待消息。根据这个合约,他需要等待八个多月的时间。这就意味着巴菲特同意以每股大约35美元的价格买入300万股的可口可乐股票。如果股价跌至每股35美元以下,不管到时市场价格有多么的低,他都不能以高于公开市场的价格买进可口可乐股票。由于这笔类似赌博的资金庞大,伯克希尔公司的不少高层管理人为此捏了一把冷汗。大家常常想与他探讨一下这件事情未来的应付办法。可是,巴菲特像浑然不觉一样,闭口不再谈可口可乐股票的事情了。在以后的日子里,巴菲特一直是按兵不动,淡定超然。他唯一对大家说的是:“学会等待,敌人就不会饿死吗?”直到这些期权如期履行,巴菲特由此赚得了750万美元。而巴菲特把战略战术应用到投资之上,是令人刮目相看的。

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