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第二节 技术分析(17)

当天的指数平均值EMAn=平滑系数×(当天的收盘价-前一天的指数平均值EMAn-1)+前一天的指数平均值EMAn-1。

  依公式可计算出12日EMA和26日EMA

  12日的EMA=2/13×(当天的收盘价-前一天的指数平均值EMAn-1)+前一天的指数平均值EMAn-1

  =2/13×当天的收盘价+11/13×前一天的指数平均值EMAn-1

  26日的EMA=2/27×(当天的收盘价-前一天的指数平均值EMAn-1)+前一天的指数平均值EMAn-1

  =2/27×当天的收盘价+25/27×前一天的指数平均值EMAn-1

  由于每日行情震荡波动之大小不同,有时候并不适合以每日之收盘价来计算移动平均值,于是有需求指数(Demand Index)产生。上面的公式中可以用下面所说的需求指数代表每日的收盘价,计算方法如下:

  需求指数DI=(收盘价×2+最高价+最低价)/4

  * MACD的应用

  MACD在应用上,是以12日为快速(短期)移动平均线(12日EMA),而以26日为慢速(长期)移动平均线(26日EMA),首先计算出此两条移动平均线数值,再计算出两者数值间的差离值,即差离值(DIF)=12日EMA-26日EMA,然后对此差离值进行9日移动平均,从而得到MACD。在看盘软件上所显示的MACD(12,26,9)就意味着上述含义。得到DIF之后,将DIF与MACD值分别绘出线条,然后依"交错分析法"分析,当DIF线向上突破MACD平滑线即为涨势确认之点, 也就是买入讯号。反之,当DIF线向下跌破MACD平滑线时,即为跌势确认之点,也就是卖出讯号。在理解DIF和MACD的关系上,我们要记住MACD是DIF的移动平均值,DIF线向上突破MACD线类似于突破了阻力线,DIF线向下突破MACD线类似于跌破了支撑线。

  MACD理论除了用以确认中期涨势或跌势之外,同时也可用来判别短期反转点。在图形中,可观察DIF与MACD两条线之间长间垂直距离的直线柱状体[其直线棒的算法很简单,只要将DIF线减去MACD线即得,可表示为BAR=2×(DIF-MACD)]。当直线棒由大开始变小,即为卖出讯号,当直线棒由最小(负数的最大)开始变大,即为买进讯号。因此我们可依据直线棒研判短期的反转点。

  * MACD的操作参考

  * DIF、MACD由负变正,大势属多头市场。在较低位置上DIF向上突破MACD是买入信号,属于黄金交叉的范畴;若DIF向下跌破MACD只能认为是回落,做获利了结。

  * DIF、MACD由正变负,大势属空头市场。在较高位置上DIF向下跌破MACD是卖出信号;若DIF向上突破MACD只能认为是反弹,做获利了结。

  * 牛差离:股价出现二或三个近期低点而MACD并不配合出现新低点,是买入信号。

  * 熊差点:股价出现二或三个近期高点而MACD并不配合出现新高点,是卖出信号。

  * MACD的局限性

  MACD技术分析,运用DIF线MACD线之相交形态及直线棒高低点与背离现象,作为买卖讯号,尤其当市场股价走势呈一较为明确波段趋势时,MACD则可发挥其应有的功能,但当市场呈盘整格局,股价不上不下时,MACD买卖讯号较不明显。当用MACD作分析时,亦可运用其他的技术分析指标如短期KDJ指标作为辅助工具,而且也可对买卖讯号作双重的确认。

  BIAS(乖离率)

  * BIAS的含义和原理

  乖离率是移动平均原理派生的一项技术指标,其功能主要是通过测算股价在变动过程中与移动平均线出现的偏离程度,从而得出股价在剧烈波动时因偏离移动平均线而造成的可能的回档与反弹,以及股价在波动过程中继续原有趋势的可信度。

  当价位距离移动平均线太远时,不论价位在移动平均线上方或下方,都有可能随时返回移动平均线,从而是一个买进或卖出时机。但是,股价距移动平均线多远时才是买卖时机呢?后来人们发现这与行情的强弱有关,在强势多头市场,市场买气旺盛,涨势与涨幅往往出人意料,因此股价远高于移动平均线;同样,在非常弱势的空头市场,市场买意缺乏,跌势与跌幅也往往出乎意料,股价远低于移动平均线。

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