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第二节 技术分析(19)

DX=■DX使用 DI和-DI的两者之和比上两者之差的比值。向上和向下的力量完全均衡时,价格没有趋势,波动没有方向, DI=-DI此时DX=0,DX越大,说明趋势和波动方向越明显。

  另一个指标ADX为DX的移动平均值。ADXR为当日ADX与r天(通常取5)之前ADX的平均值。ADXR可以先于ADX给出高位反转的信号。

  * DMI的操作建议

  表示上升动力和下降动力绝对值的大小。当 DI上升,-DI下降,说明多方力量强大。如果 DI从低位向上并上穿-DI,为买入信号。反之,当 DI下降,-DI上升,说明空方力量强大。如果 DI从高位向下并下穿-DI,为卖出信号。

  ADX持续上升在高位,说明目前价格的波动有明确的趋势(可能上升也可能下降)。ADX上升到很高的高位并转折向下时,要引起注意,很可能是趋势反转的开始。ADX进入地位,说明多空双方处于僵持,价格进入盘整阶段,没有明确运动方向。

  与DMI结合使用最多的是RSI,两个都是描述多空双方力量对比的指标。DMI是从最高价和最低价的角度,RSI是从收盘价的角度。大多数情况下,二者波动方向一致,若二者显示的多空双方力量发生了矛盾,行情可能有大动作。

  超买超卖指标:KDJ、WMS、RSI、ROC

  KDJ(随机指标)

  * KDJ的含义和原理

  KDJ指标,也称随机指标,是由乔治莱恩博士所创造的一个十分新颖、使用的技术分析工具,现在人们习惯称之为KD线,是欧美期货市场常用的一种技术分析工具。由于期货风险性波动较股市大,所以需要较短期、敏感的分析上取得了巨大的成功。也正因如此,KD线对于中线短期股票的技术分析也颇为适用。

  随机指标不仅能够判断超买和超卖时机,而且融合了移动平均线的思想,对买卖信号的判断更加准确。它在图表上采用K%和D%两条线,在设计中综合了动量指标、强弱指数和移动平均线的一些优点,在计算过程中主要研究高低价位与收盘价的关系,即通过计算当日或最近数日的最高价、最低价及收盘价等价格波动的真实波幅,反映价格走势的强弱和超买超卖现象。

  随机指标的主要依据是:当股价上涨时,收盘价倾向于接近当日价格区间的上端;相反的,在下降趋势中收盘价格倾向于接近当日价格区间的下端。

  随机指数在设计中充分考虑了价格波动的随机振幅和中短期波动的测算,使其短期测市功能比移动平均线更准确有效,在市场短期超买超卖方面,又比相对强弱指标敏感。总之,由于KD线是一个随机波动的概念.故其对于掌握中短期的行情走势十分准确。

  * KDJ的计算方法

  * 计算RSV(R Stochastic Value)

  RSV(n)=■×100%其中C为当天的收盘价,Hn和Ln为最近n天内(包括当天)出现的最高价和最低价。从公式可以看出,RSV实际上是威廉指标的另一个计算公式,因用途不同具有不同的名称。

  * 对RSV进行指数平滑,得到K指标

  当天的K值=(1-a)×前一天的K值+a×当天的K值

  其中a为平滑因子,可以人为选择,通常选定a=1/3。

  * 对K指标进行指数平滑,就得到D指标。

  当天的D值=(1-b)×前一天的D值+b×当天的K值

  其中b为平滑因子,通常选定b=1/3

  需要说明的是,计算KD需要选择初值,即要先确定第一个K和第一个D的值,通常选定0.5。

  * 通常介绍KD指标时,附带J指标

  J=3D-2K 或J=3K-2D,J指标的本质就是反映K与D的距离

  * KDJ的操作参考

  KD的取值范围处于0~100%之间,按流行的划分方法,80%以上为超买区,20%一下为超卖区,区域为徘徊区。对于J指标,J>100%超买区,J<10%超卖区。需要特别指出的是,这一简单的划分只是应用KD指标的初步过程,仅仅作为信号参考,不能由此做出买入或卖出的决策。

  K线在向上时与D线交叉有助于做买的决策,K线在向下时与D线交叉有助于做卖的决策。

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