K线图的形态

3.2 K线图的形态

　　当人们发现了K线,在用以记载股市变化过程中,从中发现某种变化规律。运用统计学方法从历史中归纳出变化趋势；数理分析的运用产生了技术分析,指标分析；趋势循环理论的运用产生了波浪理论；而从股价演变产生的图形及相应的成交量图形中,形成了技术分析必备的图形学。图形学是技术分析的精华：形象直观,容易掌握,掌握股价变化实时的图形,与成交量变化衍生的图形进行各种组合,从电脑可翻看分析各种指标,但指标的图表形态也是重要分析对象；图表形态,向投资者暗示着股市气候,也包含了股市的趋势。基本分析也需要价量关系形成的图形作用。当然由于仓位决定脑袋,仁者见仁、智者见智,也就有了股市“牛眼看涨,熊眼看跌”这一说了。 

　　股价是变化莫测的,有时直线上升后停留在某一价位上下波动,并随着量的不同变化构成种种图形,或再接再厉更上一层楼,或虎头蛇尾一落千丈,而图形分析就是要在这些图形变化中,找出买卖点,即选择合理的时机进场或退场。技术分析适用于短线或长线投资,因为无论投资周期长短,都一定会有一个买卖点。把各种图形归类后,从预示后市可能出现的趋势而言可分为两大类：整理形态及反转形态。 

　　3.2.1 整理形态

　　在股市上多空双方不会是一方永远占上风,市场必须用一定的时间稳定某一股价,然后向实力较强的一方倾斜,而在股价变化过程中形成的这种过渡图形,称之为整理形态或盘整形态。 

　　在股市实战中,往往在一个大的反转形态中包含了若干个小的整理形态,而在大的整理形态中也可分解出几组反转形态,主要视分析者做长周期还是短周期分析而定。 

　　1. 旗形

　　战场中常有这样的情景：攻击得胜的一方高举战旗乘胜追击,旗帜被风吹得猎猎作响；而战败撤退一方倒拖着旗帜落荒而逃。当类似情景在股市上出现,便称之为：旗形整理。旗形走势就如同一面挂在旗杆上的旗帜,这种图形经常出现在急速、大幅变动的市况中,股价经过一连串紧密短期波动后,形成一个略与原走势呈反方向倾斜的平行四边形,这种图形又可再分为上升旗形与下降旗形。

　　(1) 上升旗形：经过一段陡峭的上升行情后,股价走势形成了一个成交密集、向下倾斜的股价波动密集区域,把这一区域中的高点与低点分别连接在一起,就可看出一个下倾的平行四边行,即称上升旗形,如图3-1所示。

　　图3-1 上升旗形

　　(2) 下降旗形：当股价出现急速下跌行情后,接着形成一个波动区域紧密、稍向上倾的价格密集区域,分别把这一个区域中的高点、低点各自相连,即形成一个向上倾斜的四边形,即称下降旗形,如图3-2所示。

　　图3-2 下降旗形

　　旗形的市场揭示意义：在上升旗形中,先是投资人共同看好,股市出现争购现象,促使股价上升到一个短期中的高点,原先买进股票者因上升产生利润而卖出了结。上升趋势受到阻力开始回落,但多数投资者依然看好后市,造成回落速度不快,幅度也不十分大,成交量有不断减少之状,反映做空力量不断减弱。经过一段时间的整理,在成交量的配合下,股价又沿着原来上升的方向急速上升,形成了“上升→整理→再上升”的规律。 下降旗形则恰恰与上述情形相反。旗形研究的要点： 

　　(1) 形态完成后成交量必须剧增,即不论是向上或向下发展行情时,成交量均有激增。 

　　(2) 旗形必须在急升或急跌之后出现,并且成交量在形态构成期间不断地显著减少。

　　(3) 一般来讲,股价应在3周内向预定方向突破,在此限期内特别小心,注意形态与量的关系。

　　(4) 如果形态为旗形而成交量与上述不一致,则该旗形将成为反转形态而非整理形态,即上升旗形在形成期间成交量并未逐渐减少而是不规则或急剧增大,则可能向下突破而非上升,同理下降旗形则会向上发展。