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股市操作硬道理:买股还买龙头股

  一段时间以来,农业板块的走势,热得有点发烫。北大荒、新农开发、新中基,这些农业板块的主力军,个个奋勇当先,即使敦煌种业、登海种业这样的亏损农业股,也同样扶摇直上,让人叹为观止。

  农业板块的强劲,再次验证了股市的一个操作理念:抓住龙头板块,才是硬道理。

  首先,能成为龙头板块,之前肯定是经过了精心策划,所谓“开弓没有回头箭”,经过了长期蓄势的股票,一旦爆发,就不会轻易改变其方向和趋势。因为经过长期蓄势的股票,其成本往往也较高。

  而且,资本都是追逐利润最大化的,当某个行业或概念的股票确立了其龙头地位,而且有实质性的基本面能支持其龙头地位的时候,它就一定会尽力实现利润最大化,尽可能把股价做高。

  再有就是,龙头板块一旦形成,就会成为众矢之的,这就会让操纵股票的机构资金分外小心,当大盘形势不好时,它必须要护盘,因为打得太低,会给人可乘之机,当大盘形势转好时,它必须要大幅拉升,因为拉得慢了,有人会抢盘。综上所述,投资者对于龙头板块的操作,一定要“胆大、心细”。

  怎么才能判断龙头板块呢?大致的判别方法是:

  第一,要有良好的基本面背景,比如2005年有色金属板块的走强,就是因为有色金属资源的日益稀缺以及国际有色金属期货市场的火爆,而目前农业板块的红火,则得益于政府对农业的支持和农业未来前景的可期;

  第二,板块必须要有联动效应,而不是某几个个股的独立行情;最后,龙头板块的走强必须是持续的,而不是昙花一现的。

  龙头股通常是大盘蓝筹股

  蓝筹股本意是指股本和市值较大的上市公司,但又不是所有大盘股都能够被称为蓝筹股,因此要为蓝筹股定一个确切的标准比较困难。从各国的经验来看,那些市值较大、业绩稳定、在行业内居于龙头地位并能对所在证券市场起到相当大影响的公司——比如香港的长实、和黄,美国的IBM,英国的劳合社等,才能担当“蓝筹股”的美誉。

  而从这个确定标准,我们已经明了,蓝筹股一定是那些基本面比较好的股票。

  百年老店中最古老的马应龙药业创始于公元1582年(明朝万历十年),至今已经有了430多年的历史。由于马应龙(600993)具有良好的基本面支持,自从2004年5月17日上市以来,它就受到了很多股民的追捧,成了一只在熊市中也让股民赚钱的公司。2004年7月23日,某股民以17.60元的价钱买入,到2005年6月6日,上证指数最低跌到998点,而马应龙的股价23元,扣除分红送配,还赢利颇丰。

  这只股票为什么有如此强的走势?因为它业绩稳定,在行业中居于龙头地位。2006年马应龙痔疮膏获得了“中国驰名商标”,2007年公司再度被评为“中国最具价值品牌”,品牌价值31.7亿元,被授予“中国十佳最重分红回报上市公司”称号(下图是马应龙自上市到2007年底的走势图)。

  业绩稳定、处于稳健发展期的大盘蓝筹股最容易成为龙头股,因为这些上市公司都有稳健的收益,不但受散户们青睐,更是市场主流资金(基金等)建仓的重点目标。股价的涨升是资金堆砌而成的,在同一思维模式下,市场主流资金集中流人某些板块,那么这些板块当然会领先市场了,所以,成为龙头股也就势在必然。

  大盘蓝筹股由于有基本面的支撑,所以具有一定的抗跌性。比如,2008年,尽管这一年全球各国继续不遗余力出台拯救金融、刺激经济的措施,但其实效和对资本市场的刺激并没有给股市带来希望,股市依然“跌跌”不休,只有大盘蓝筹股工商银行表现出极强的抗跌性。

  2009年上半年,在A股大幅反弹和海外股市低迷的背景下,三大国有银行股的市值分别登上全球十大银行股市值排行榜的第一、第二、第四名,合计市值占这十大银行市值的47.26%,工行以2624亿美元的市值高居第一,相当于15.7个花旗银行的市值。

  2009年上半年,尽管以银行股为代表的金融股整体表现落后于大盘,但是作为占据两市1/4市值的第一权重板块,作为最直接体现国民经济和资本市场运行冷暖的行业,金融股的地位不容忽视,从长远看仍将是蓝筹典范。截至6月3日,工行A股市值约1.18万亿元,占沪市权重达到7.89%。换言之,工行每波动1个百分点,就将影响沪指2.19点。更为重要的是,作为银行股中市值最大的公司,且同时考虑到银行乃至金融板块在两市中举足轻重的地位,工商银行对指数的影响不容小视。

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