开放式基金：百姓理财新渠道(2)

买开放式基金：莫为浮云遮望眼

如果用“千树万树梨花开”来形容开放式基金的发行似乎再恰当不过———如今的开放式基金可谓花样翻新,各基金公司一改往日传统的营销方式,纷纷使出浑身解数,标新立异“打扮”和推销自己的产品,有的在基金类别的定位上做文章,出现了债券基金、系列基金、伞型基金、指数基金、回报基金等等；有的则绞尽脑汁依靠给基金起个好名字来吸引投资者的眼球,比如“创新”、“成长”、“价值”、“平衡”等等；设有子基金的基金公司以老基金频频分红来为新基金发行助威；还有的基金以预测年收益8%、费率优惠、买基金送保险等“小恩小惠”来吸引投资者。面对如此众多的基金品种和应接不暇的优惠措施,投资者在欣喜的同时又不免眼花缭乱,竟不知选哪个基金好了。

先看自己的风险承受力

承受风险能力强的人宜购买股票型基金。股票型基金一般是以投资深沪股市为主,此类基金如果遇到所持股票大幅上涨,基金的净值也会快速增加,比如招商股票基金、南方稳健成长基金2003年7月份基金净值的月增长率高达2.4%以上。但如果持有的股票出现大幅下跌,基金净值也会快速缩水,基金净值几天时间就有可能跌去3%。所以,股票型基金比较适合既有固定收入、又喜欢激进型理财的中青年投资者。

承受风险中性的人宜购买平衡型基金或指数基金。2002年成立的富国动态平衡、易方达平稳增长,以及2003年8月发行的国联安德盛稳健基金都属于平衡型基金。与其他基金不同的是,平衡型基金的投资结构是股票和债券平衡持有,能确保投资始终在中低风险区间内运作,达到收益和风险平衡的投资目的。另外,多数炒股的朋友都曾经历过“赚了指数赔了钱”的尴尬,但是,购买华安180指数、天同180指数等指数基金就能达到“指数涨了就赚钱”的目标,从而实现稳定的投资收益。

风险承受能力差的人宜购买债券型基金。债券型基金主要投资对象是国债和信用等级AA以上的金融债、企业债、可转换公司债和国债回购,其预测收益虽然低于股票类基金和平衡型基金,但其收益相对二者更为稳妥。比如,2002年发行的南方宝元、华夏债券基金的净值增长率分别达3.81%、3.20%,账面盈利大大超过了同期银行储蓄。

要精挑细选优中选优

莫为浮云遮望眼。每个基金发行的时候一般都说“预测收益达×%”,但这种预测并非是承诺,不能简单地认为“谁预测的收益高我就选择谁”。同时,基金的命名和收益也没有必然关系,哪怕它叫“一买暴富基金”或“一本万利基金”,但其基金管理公司业绩平平,一些子基金甚至毫无回报,这样的基金还是敬而远之为好。相反,对于运作稳健、赎回压力小、回报率高的基金则应积极投资。

综合衡量购买成本。开放式基金的申购和赎回费率较高,所以,同等情况下应选择申购费率较低的基金。有的开放式基金有前端和后端两种收费方式供投资人自由选择,前端收费是指在申购时缴纳申购费用,后端收费是指在赎回时才交纳,并且持有基金年限越长费率越低,直至为零。所以,对于有长期投资意向的投资者,可以购买该类基金并选择后端收费,从而享受零费率的优惠,提高收益。

考虑其他服务举措。基金之间的竞争已经达到白热化状态,有的基金公司有送保险的优惠,那同样条件下,应选择有优惠举措的基金。有的基金非常重视分红服务,比如2003年9月发行的华夏回报基金以一年期存款利率1.98%为参照指标,实现收益每达到这一标准,即可分红,而且每年分红不限定次数,追求多次分红。这样,选择分红方式更灵活的基金会提高实际投资收益。

活用“认购”、“申购”

目前,开放式基金主要是通过银行代理销售。开放式基金发售前,各大媒体均会刊出发行公告,投资者可以按如下步骤购买：第一步：持本人有效身份证件到基金管理公司指定的销售网点（银行）填写《基金账户业务申请表》,办理基金账户卡；第二步：办理“基金交易卡”（银行卡）,并存入足量的现金；第三步：填写《代理基金申/认购申请表》,用基金交易卡（银行卡）转账缴纳认购款,取得缴款单；第四步：得到认购确认,完成认购过程。

除了这种“认购”方式以外,基金发行完毕后,采取“申购”的方式也可以购买开放式基金。比方说,如果当初某某基金发行时你考虑短期内股市不太乐观或对该基金的理财能力持观望态度而未认购,基金出封闭期以后,受股市走低的影响,该基金已经跌到了0.95元,这时你如果又发现其具有投资价值,便可以用申购的形式以0.95元的价格购买,这正所谓是：“买得早不如买得巧。”