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第三章 选股如选妻：如何选股票(11) |
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他集中投资的股票数目平均只有8.4只左右,而这几只股票的市值占整个投资组合的比重平均为91.54%。 我把巴菲特选股的数量标准,归纳一句话：集中投资,适当分散,5只以上,10只以下,一只手太少,两只手太多。 第三章选股如选妻：如何选股票 67 ①［美］罗伯特·哈格斯特朗著：《沃伦·巴菲特的投资组合》,机械工业出版社,2000年,第12页。 第四节心狠手辣前面我们分析了巴菲特选股的三个与众不同,第一态度不同,选股态度要像选妻一样非常慎重；第二标准不同,选股标准要像选妻一样非常严格；第三数量不同,选股数量则像选妻一样少而精。 我们选股如选妻一样,才可能找到真正的超级明星股。 那么在实际操作中,我们如何才能做到这一点呢？选股如选妻,说起来容易,做起来难。 我们会在后面的三章详细讨论分析,如何寻找符合巴菲特选股的"三个一流"标准的超级明星股。 这里我们先谈谈,对于那些不符合我们选择超级明星股标准的股票应该怎么办。 要真正做到像巴菲特那样选股如选妻,对于那些不符合标准的股票,必须做到：心狠手辣。 先要心狠,后要手辣。 所谓心狠,指的是在你选择的过程中,心一定要狠,对于那些不符合超级明星股标准的,坚决不选,坚决拒绝。 心狠才能选出极少数的精品,而不会误选出赝品。 心狠在前,在没买之前,选择时要严格,决不迁就。 其实选股,一个最为恰当的比喻是淘金,把所有金块儿和石头、沙子放在里面,在水里淘来淘去,一遍一遍淘掉石头、沙子这些我们不要的,最后剩下的就是闪闪发光的金子。 选股就是淘金,淘掉绝大多数不符合你要求的像沙子一样不赚钱的股票,最终剩下的就是你想的金子般宝贵的好股。 选择你需要的,首先要拒绝你所不需要的。 你真正需要的,只是很少的,其余大部分都你不需要的,必须全部拒绝。 我们要学巴菲特选股,一定要精选,不要滥选。 巴菲特选股的原则是选股如选妻,你想一下自己选择妻子的过程,往往是这样的,你认识了那么多的女孩子,然后,你拒绝了一个又一个,最终才选择了那个人成为你一生的伴侣。 选妻的过程,其实也是一个拒绝的过程。 巴菲特告 68 诉我们,选股很大程度是一门拒绝的艺术。 巴菲特为什么选股比我们成功得多？一个重要原因是,他选股比我们选妻还要挑剔,还要心狠。 我们没有找到理想的伴侣,不要抱怨世界上根本没有,其实他就在不远处等着你。 我们没有找到理想的好公司股票,不要抱怨股市上根本没有,其实好公司就在那里等着你。 这不是我安慰你的假话。 你想想过去10年上涨10倍以上的大牛股：茅台、云南白药、万科等等,哪一个你不熟悉,哪一个你不了解？生活中不缺少美,缺少的是一双发现美的眼睛。 股市中不缺少大牛股,缺少的是像巴菲特那样一双发现好公司的慧眼。 一个雕刻家,用一块丑陋的石头,雕刻出了一个美丽少女的雕像,人们纷纷称赞他化腐朽为神奇,化丑陋为美丽。 雕刻家却说："不,不,不,这个美丽少女本来就在石头里,我只不过是把那些多余的石头去掉而已。 " 一块儿石头就那么大,要变成一个美丽少女,雕刻的过程,其实就是不断去掉多余的部分。 如果你什么都想要,那么你反而得不到你想要的美丽少女,只能还是那块儿丑陋的石头。 如果说整个股市是一块大石头的话,巴菲特这个雕刻家的眼光非常独到,一眼就看出了隐藏在石头中的美丽少女,巴菲特也非常心狠,去掉了很多很多多余的石头,那么最终只留下很少部分的石头,雕成一个美丽的少女。 以巴菲特如此的眼光,如此的智慧,一生才发现了7只大牛股,我们何必那么急躁,何必幻想世界上的大牛股都得属于自己呢？学习巴菲特,选股时一定要心狠,像女孩子彻底拒绝那些不符合自己标准的追求者一样,拒绝所有不值得选择的股票,宁缺勿滥,只选择那些具有一流业务、一流管理、一流业绩的超级明星股。 |
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第一章 心中无股：如何看股市(1) |