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传统的股票理论不能指导投资(2)

6.什么是波浪理论,波浪理论为什么不能指导投资者投资?

(1)波浪理论的核心思想

波浪理论是美国的技术分析大师艾略特(R?Nelliott)于公元1939年发表的价格趋势分析工具,到现在已有60多年的历史。

波浪理论的核心思想认为,世界是有序的,人类社会是有序的,人们的投资行为也是有序的。跟随人们投资行为的有序性,因而表现股票、期货、债券、黄金、外汇市场上的行情当然就是有序的。这种有序性表现在价格的波动与大自然的潮汐一样,一浪跟着一浪,并且周而复始,展现出周期循环的必然性,任何波动都是有迹可循的。因此,投资者可以根据这些规律性的波动,来预测未来的价格走势,指导投资行为。

波浪理论的基本论点认为,股价的波动周期是从“牛市”到“熊市”的完成,形成一个完整的周期,这个周期包括了5个上升浪和3个调整浪(波)。

向上升的波浪称为“推动浪”,向下跌的波浪称之为“调整浪”。第2浪是对第1浪的调整,第4浪是对第3浪的调整。第2浪的调整是为第3浪上升作准备,第4浪调整为第5浪上升作准备。

向下降的浪称为a波、b波和c波。一个大周期包括第1浪至第5浪,是一个推动浪,a、b、c三波则是调整波,简称“五浪三波”。

五浪:是由1、2、3、4、5五个浪所组成的波浪。

三波:是由a、b、c三个波组成的波浪。

目前,在股市分析理论中有很多流派。“波浪理论”的使用者和支持者把该理论吹得神乎其神,给这种理论披上一层神秘的面纱。说它是当今世界上使用的人最多,应用的范围最广,精度最高的分析方法,不精通波浪理论就不可能准确把握行情的脉博,也就不可能成为真正的图表大师等等。称艾略特波动原理反映了银河星系、人类情感等运动轨迹的特性。

(2)波浪理论为什么不能指导投资者投资

*波浪理论的立论基础是建立在纯图形的研究和图形出现的统计概率上,把有限统计出现的概率代替无限统计出现的概率。“波浪理论”没有任何数学推导来证明它立论的正确性。九级波浪循环算法是如何推导出来的?为什么不能是10和11级或更多级别?股票市场的历史仅有200多年历史,股市综合指数的推出也只有100多年,把100多年股市出现的统计概率作为普遍性应用是错误的,九级循环的划分是没有特定界限的。

*影响股市价格走势图形的因素是多种多样的。这些因素有资金面、基本面、政策面、消息面等等。就是所有的因素相同,不同的股票市场还会有完全不同的结果。脱离所有这些因素,单纯依靠研究图形来预测股市未来走势是缺乏科学根据的,其可信度也是不高的。搞自然科学的人,都知道一个最简单的道理:任何没有数学推导论证的理论是站不住脚的。

*“波浪理论”的波浪划分没有严格的数学定义和界定标准。例如,在上升五浪中每一个上升浪都会发生延长浪和失败浪,在调整浪中会发生很多复杂不能预知的走势,如3-3-3-3-3、3-5-5、3-5-3、5-3-5、……等一系列的走势都可能存在。投资者所关心的是当前股市是什么样的走势?是上升浪还是延长浪?是3-3-5还是5-3-3?然而,对于这些问题,十个波浪理论专家可能有多个不同的答案。一个有指导性的科学理论,它的定义应该是严肃和严格的,只要条件符合,定义符合,它的结果就应该一样,才可能有它的唯一性。现行的“波浪理论”,缺乏数学定义,任意性较大,没有唯一性。因此,其结果是随意的。十个人的划分将有多个不同结果。而一旦行情走完,却只有一个人是正确的。这个正确的人才是正确的划分者。用随意性来保证波浪理论的正确性,必然导致事前是不知道结果的,只有事后才知道正确的答案。

*“波浪理论”把上升浪的每个浪的高度和它们高度间的相互关系,定义成黄金分割关系,是一个与黄金分割率0.618这个数有密切关系的倍数关系。黄金分割率0.618在数学上是有严格定义的,“波浪理论”没有任何数学上的推导和证明,似乎把这个神秘数字看作是上天赐给的、不能向公众解释的现象。

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