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导言 机会偏爱有准备的人

第三篇刘明达最阳光的私募

  与刘明达交流,你很难听到市场中那些最常见的话题:指数、波段、热点、板块、轮动……从始至终,他似乎只醉心于一件事:寻找一家可以连续持有三年到五年以上的公司。

  导言 机会偏爱有准备的人

  2007年9月,深圳市明达资产管理有限公司(以下简称明达资产管理公司)与渣打、瑞银签订协议,由瑞银的亚洲投资基金直接投资明达资产管理公司在香港发行的海外基金产品--金牛L.H.基金,瑞银的直接投资将占到金牛L.H.基金的15%。明达资产管理公司是国内唯一获得瑞银投资配置的私募基金。

  为何是明达资产管理公司而不是其他私募基金管理公司?

  在QDII浪潮之下,2007年8月下旬,明达资产管理公司、国泰君安资产管理(亚洲)有限公司以及汇丰信托(亚洲)有限公司三方合作,推出了以投资港股为主的金牛L.H.基金。金牛L.H.基金则是为数不多由国内私募基金发起成立的、以投资港股(尤其以H股、红筹股)为主的基金产品。目前这一基金已募集完毕,资金额约1.5亿美元。

  瑞银的亚洲投资基金正是希望将一部分资金配置在中国的基金之上,而瑞银计划选择两家国内基金管理公司,一家公募基金、一家私募基金,而私募基金正是选择了明达资产管理公司在香港发起成立的金牛L.H.基金。

  机会总是偏爱有准备的人。

  对于瑞银来说,主要希望抓住投资中国的机会而将投资配置于国内基金,而明达资产管理公司则因为近几年积极进取的投资风格、规范的运作与管理、不俗的业绩而获得瑞银的青睐。

  直到当前,国内多数私募基金仍然囿于国内对私募基金运作的种种限制,迟迟不愿通过信托的形式公开、阳光化运作,多数仍然地下低调地运作。

  与大多私募基金管理公司相反,明达资产管理公司不仅新成立了投资香港股市的金牛L.H.基金,而且在两年时间内,明达资产管理公司与深国投合作发起成立了三期明达证券投资基金,成为国内通过信托发起成立证券投资基金最多的私募基金管理公司之一。

  瑞银的选项中,将资产配置给国内私募基金是其必需的选项之一,而私募基金连续的、公开的业绩记录又是这一选项中关键的参考因素。而且明达资产管理公司的业绩相当不俗。

  在过去两年,明达资产管理公司主要发行以下产品:深国投·明达证券投资集合资金信托成立于2005年11月28日,至2007年9月28日,其净值人民币200.50元,每单位累计已分红人民币88.00元,累计算术收益率188.50%,复合收益率298.93%。

  在明达证券投资基金运作一年后,明达资产管理公司再次发起成立了2期信托基金。明达2期成立于2006年10月25日,至2007年10月10日净值人民币234.60元,累计收益率134.60%。

  在明达2期取得良好业绩之下,明达资产管理公司再次趁势步上,在2007年4月,在众多基金恐高之下,再次发起成立了明达3期。明达3期成立于2007年4月2日,2007年9月20日净值人民币140.65元,累计收益率40.65%。

  所以,当明达资产管理公司在与国泰君安资产管理(亚洲)有限公司以及香港汇丰银行三方合作推出海外基金产品--金牛L.H.基金之时,与瑞银希望配置中国基金的需求不谋而合。

  通过信托发行多只信托基金,明达资产管理公司的运营、管理结构亦不断地向正规军建制迈进。与国内众多私募基金只有几个人的队伍相比,明达资产管理公司的运营结构相当规范:拥有近30人的团队,投资、研发、客服等部门一应俱全。公司总部设在深圳,并在上海成立了一个研究中心。为了更好地服务于不断增长的客户群,明达资产管理公司还专门从银行聘请客户经理来完善客户服务系统。

  连续公开的优秀业绩、不断壮大的资金管理规模与业务运营团队是瑞银青睐明达资产管理公司的核心原因。而瑞银的选择从另一个侧面证明了,在国内私募基金良莠不齐、欲说还休的势态下,明达资产管理公司无疑是最阳光的私募基金管理公司之一。

  私募基金一直是充满个人英雄主义的行业,明达资产管理公司的创始人、董事长刘明达就是这家资产管理机构的灵魂。明达资产管理公司并非一日成就,而是经历了十年磨一剑的艰辛。以下我们将介绍刘明达的个人投资经历、投资理念、投资风格等,以期每一位读者都能从中获得自己所需要的参照。

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