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【第三章 传统图形分析】18.走势图 |
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| 就整个群体来说,专业者通常会与业余者做对。他们经常在开盘时低价买进或 高价放空,然后当天将部位平仓。交易者必须留意开盘价与收盘价的关系。如果收 盘价高于开盘价,往往代表专业者偏多的心态强于业余者。如果收盘价低于开盘价, 往往代表专业者偏空的心态强于业余者。加入专业者而与业余者做对,通常比较有 利。 单支长条图的高价是代表多方在该交易时段内的最大力量。当价格上涨时,多 头将赚钱,他们的买进将推动价格走高,价格每向上跳动一档都为他们增添获利。 最后,在某一点,多头再也不能推高价格----甚至连一档也办不到。日线图的高价 代表多头当天的最大力量；周线图的高价代表多头当周的最大力量；5分钟长条图的 高价代表多头在这5分钟内的最大力量。长条图的高价是代表多方在该交易时段内的 最大力量。 单支长条图的低价是代表空方在该交易时段内的最大力量。当价格下跌时,空 头将赚钱。他们持续卖出而压低价格,价格每向下跳动一档都为他们增添获利。最 后,在某一点,空头的资本或热忱告磬,价格不再下跌。长条图的低价是代表空方 在该交易时段内的最大力量。日线图的低价代表空头当天的最大力量；周线图的低 价代表空头当周的最大力量。 单支长条图的收盘价是代表多／空双方在该交易时段的对决结果。如果收盘价 位在当天长条图的最高价附近,代表多方赢得当天的对决。如果收盘价位在当天长 条图的最低价附近,代表空方赢得当天的对决。日线图的收盘价在期货市场中尤其 重要,帐户净值的多寡完全取决于每天的收盘价,因为期货契约是每天根据收盘价 进行结算。 长条图高／低价之间的距离代表多／空双方的冲突强度,一般的长度代表相对 平静的行情。如果长条图仅有一般长度的一半,这代表行情沉闷而冷清。如果某支 长条图是一般长度的两倍以上,这代表行情热闹滚滚,多／空双方大打出手。 当行情平静时,滑移价差（参考第3节）比较有限,尽可能在行情沉闷或正常的 情况下进场,大幅振荡的行情适合于获利了结。当火车已经起动,尽可能不要上车, 最好等下一班。 日本烛形线（阴阳线） 在美国开始采用长条图的两个世纪之前,日本人已经采用阴阳线从事稻米的交 （Steve Nison,《阴线阳线》的作者）的说法,日本人比较不重视最高价与最低价, 他们比较重视开盘价与收盘价,以及数支阴线阳线所构成的形态。 阴阳线的最主要优点,是它专注于业余者（控制开盘价）与专业者（控制收盘 价）之间的斗争。不幸地,大多数的阴阳线著述,都没有充分运用我们所熟悉的西 方分析工具。它们忽略成交量,没有趋势线,也没有技术指标。现在,某些美国的 分析家填补这方面的空缺,例如Greg Morris在《强力阴阳线》中所设计的软体,结 合了传统的阴阳线形态与西方的技术指标。 市场轮廓 如同佛雷德曼(Milton Friedman)所说,价格蕴涵着供给数量与需求强度的资 讯,市场参与者利用这些资讯来拟定买／卖的决策。以日常生活为例,在大减价的 时候,消费者会多买一些；当价格偏高时,会少买一些。金融市场的交易者与超级 市场的家庭主妇,他们都同样具备逻辑思考的能力。当价格偏低时,买盘自然会浮 现,供给不足会造成抢购,但价格偏高会扼杀需求。 自然法则是一群神秘主义者的主张,其论点恰好与随机漫步相反,他们认为市 场中存在绝对完美的秩序：在某些亘古不易的自然法则控制下,市场的运作就如同 时钟一般的精确。艾略特甚至将他的最后一本著作命名为《自然法则》。 主张"完美秩序"的群众,自然而然地被占星术所吸引,寻找价格变动与星体运 行之间的关联。他们通常都会刻意掩饰这方面的关联,但很容易让他们现出原形。 下一次,当某人与你谈论市场的完美秩序时,不妨问他们对于占星术的看法,他可 能迫不及待地对你说明天上的星星。 这些相信完美秩序的神秘主义者认为,未来的市场峰位与谷底早已经被决定。 业余者喜爱预测,这让神秘主义者可以大发利市,推销课程、交易系统与投资通讯。 神秘主义、随机漫步与效率市场理论,它们都具有一个共通点：脱离市场的现 实层面。极端主义者经常争论彼此之间的观点,但他们的思考模式非常类似。 |
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