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第三章 投资概论(3)

储蓄与收藏的优缺点
基本上,就投资工具的选择上,有五种类别:一是把钱放在定存里;二是把钱投资在收藏品上;三是投资在不动产上;四是购买债券;五是购买股票。以下就来看看这五种工具的利弊。
一、储蓄:包括活储账户、货币基金、国库券,以及定存单等。
以上这四种都是所谓的短期投资工具,它们的好处是定期付出利息,你可以在短时间内拿到你的投资报酬。在选择活储、国库券,以及定存单时、你的投资甚至还有政府的保障,也就是说,你的本金非常安全,绝对可以拿得回来(货币基金少了这层保障,但是本金的损失风险其实也是相当小的)。
短期投资工具有一个主要的缺点,那就是回报率非常低。有时候,所拿到的利息还不足以弥补通货膨胀所带来的损失,以这样的角度来看,活存性质的投资并不是一种明智的抉择。
通货膨胀是物价上扬一种比较委婉的说法。当每加仑汽油由1.1美元上扬至1.4美元,或每一张电影院的戏票由4美元涨到5美无,这就是通货膨胀。另外一种讲法是,通货膨胀可以看成是你每一块钱的购买力下降了。
最近的通膨率大都在3%以下。代表着你所赚的每一块钱,就有三美分被通货膨胀吃掉了。如果每年通货膨胀率控制在3%左右,则10年后,你每一块钱只剩下70美分,其加总力量相当惊人。
如上图所显示,货币市场及活储市场的回报率常常无法弥补通货膨胀增长的速度。而扣除利息收入所必须付出的税赋后,过去20年中有10年的时间通膨率都是高于你的报酬率。
这就是把钱存在银行或信贷公司不同之处,当然,短期来看钱放在银行是很安全,因为这些钱有政府做担保,一定不会血本无归;但是长期来看,它对抗通膨及节税的能力就很差。
钱该放在哪里?最简单的衡量方法是,如果活储、定存、货币基金、国库券的利率低于通货膨胀率,那么趁早另辟蹊径走为上策。
活储对于需要偿付短期账单的人来说,是再方便不过的,这是一个存放过渡资金的好地方,也是一个存小钱积大钱的理想场所,但是,随着时间的增加,他们并不会对你产生多大的助益。
二、收藏品
收藏品泛指古董车、邮票、旧硬币、棒球卡,或芭比娃娃等,任何人投资这类物品,多半是希望将来以更高的价格出售,赚取利润。而收藏品能够赚钱通常只有两种理由:一是因为这些东西越陈越香,年代越久越值钱;二是因为通膨吃掉了金钱的购买力,这些物品自然而然跟着水涨船高。
不过,由于他们可能会有失窃,或是脏污、折损、受天灾而损害等影响,这些东西会随着时间产生拆损。而最好的情况则是因为时间过去,物以稀为贵而价格暴涨。
收藏是一门非常专精的学问,成功的收藏者不仅要对其所收藏的物品专精,更需要对市场及价格有深入的分析与研究,这需要许多经验累积。有些人可以从书本上快速学习,有些人则必须付出许多“学费”,才能从摸索中学到经验。
对于有心收藏的人来说,务必要理清一点的是,买一辆新车绝对不是投资。最近有个广告把买车和投资搞在一起,看过这则广告的人千万不要被迷惑了。古董车是投资,新车却不然,新车会随着每天的使用而折损,其拆旧速度比通膨侵蚀你的购买力更快更多,没有一件事比买新车更蚀本的了,干万不要重蹈前文毕伯利的覆辙。
既实用又能增值的房地产
三、房地产
买房子或公寓大概是许多人这辈子最赚钱的事了。买房子相对于其他投资方法来看,有两大优点无人能及;:一是你自己可以住在里面;二是房在你进住的同时还能增值,不管你是不是借钱买来的。
房星有个特性,就是它增值的幅度几乎和通膨是相同的。从这样的观点来看,你只是损益两平,但是一般人买房子通常不是一次付清,而是分期付款买的。所以,当你付了20%的头期款,从银行那里贷了80%的资金后,你可能需花上15至20年来偿清债务。同时,你自己又住在房子里面,不太需去担心不动产行情如何,至少不需像担忧股价回档或崩盘那样提心吊胆。只要住在里面,你的房子就会自然增值,你还不需要为这个增值付出资本利得税,面且你还有一生一次换屋的优惠。,
比方你买了一幢价值10万美元的房子,第一年你的房子就会增值3000元,你可能会觉得这样的报酬率和放在活储里并无二致,但买房子的好处在于,你只需先付出2万元就可买下这幢价值10万元的房屋,因此,这个房子的报酬率应该不是3%,而是15%。
当然,随着时间的流逝,还是得付出利息费用,但至少年终报税时还可作为减税之用,不无帮助。而当还清全部房贷时,等于是增加了对这栋房子的投资额,是另一种储蓄的方式,只是一般多半不这么认为。
而如果你的房贷是十五年,你也在其中住了十五年,则当付清10万元贷款时,随着每年3%的增值,你的房子已经价值155,797元。
再以毕伯利以及莎丽的例子来看。假设这两个人在沃玛商店里都做到经理阶级,收入都一样,莎丽服着父母一起住,而毕伯利却早已搬离父母。毕伯利很想买自己的房子,却因手头上没有现金,不得已只好租屋而居。
假设毕伯利每个月的月租比莎丽的房贷少,且她因需付房屋保险及花园整理费及维修费,所以每个月毕伯利手上的现金比莎丽要多,理论上,毕伯利可以每月投资更多的钱在股票上,但是他并没有这么做,而是把剩余的资金花在买音响、潜水用具,以及高尔夫学费上。
如果一个人无法为买房子而存钱,就别想期望他会有钱买股票做投资了。我们常听说许多人为了买房子而牺牲许多生活享乐,并终于如遂心愿,但是可曾听过有人省吃俭用为了买人生第一个共同基金的?
为了买房子,莎丽已经养成储蓄及投资的好习惯,房贷正是另一种形式的强迫储蓄,而山于她曾经以投资共同甚金存下房屋的头期款,所以当她手边有闲钱时,会再次选择投资于股票型共同基金上。
放眼未来十五年,当莎丽付清房贷时,她将拥有一个价值非常高的地产;毕伯利则完全家无恒产,他每个月的租金不会为他带来任伺报酬,而那时的房价也更加高不可攀了,甚至毕伯利每个月的房租可能比莎丽最后一期的房屋贷款还要高。
债券的实质含意

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