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6位股神投资策略及理论(1)
1、华伦.巴菲特(股神)
投资策略及理论：以价值投资为根基的增长投资策略.看重的是个股品质.
理论阐述：价值投资的精髓在于,质好价低的个股内在价值在足够长的时间内总会体现在股价上,利用这种特性,使本金稳定地复利增长.
具体做法：买入具有增长潜力但股价偏低的股票,并长线持有.是长线投资致富之道,在于每年保持稳定增长,利用复式滚存的惊人威力,为自己制造财富.
遵守的规则与禁忌：八项选股准则：1、必须是消费垄断企业.2、产品简单、易了解、前景看好.3、有稳定的经营历史.4、管理层理性、忠诚,以股东的利益为先.5、财务稳健.6、经营效率
高,收益好.7、资本支出少,自由现金流量充裕.8、价格合理.四不：1、不要投机.2、不让股市牵着你的鼻子.3、不买不熟悉的股票.4、不宜太过分散投资.
对大势与个股关系的看法： 只注重个股品质,不理会大势趋向.
对股市预测的看法： 股市预测的唯一价值,就是让风水师从中获利.
对投资工具的看法：投资是买下一家公司,而不是股票.杜绝投机,当投机看起来轻易可得时,它是最危险的.
名言及观念： “时间是好投资者的朋友,坏投资者的敌人.”“投资必须是理性的,假如你不能了解它,就不要投资.”“要想成功,你就必须逆向使用华尔街投资的两大死敌：恐惧与贪婪.你不得不在别人恐惧时进发,在别人贪婪时收手.”
其它及成就： 1930年出生于美国,犹太人,是价值投资之父、本杰明.格雷厄姆的学生.1956年以100美元入股,2003年身家达429亿美元,46年每年复式增长52.9%.
2、安得烈.科斯托兰尼(德国股神)
投资策略及理论：以“科斯托兰尼鸡蛋”表达的暴涨暴跌理论为基础,在市场转折前夕进出,逆向操作,忍受市场最后的下跌,远离市场最后的辉煌.看重的是市场趋势.
理论阐述：“科斯托兰尼鸡蛋”表达为：在证券市场,升跌是分不开的伙伴,假如分不清下跌的终点,就看不出上升的起点.同样道理,假如分不清上升的终点,也就不能预测到下跌的起点.每一次市场大升大跌都由三个阶段组成：1、修正阶段.2、调整或相随阶段.3、过热阶段.成功的关键就是在两个过热阶段逆向操作.
具体做法：根据“科斯托兰尼鸡蛋”理论逆向操作,在下跌的过热阶段买进,即使价格继续下挫,也不必害怕,在上涨的修正阶段继续买进,在上涨的相随阶段,只观察,被动随行情波动,到了上涨的过热阶段,投资者普遍亢奋时,退出市场.
遵守的规则与禁忌：十律：1、有主见,三思而后行：是否该买,什么行业,哪个国家？2、要有足够的资金,以免遭受压力.3、要有耐性,因为任何事情都不可预期,发展方向都和大家想像的不同.4、假如相信自己的判断,便必须坚定不移.5、要灵活,并时刻考虑到想法中可能有错误.6、假如看到出现新的局面,应该卖出.7、不时查看购买的股票清单,并检查现在还可买进哪些股票.8、只有看到远大的发展前景时,才可买进.9、时刻考虑所有风险,甚至是最不可能出现的风险和因素.10、即使自己是对的,也要保持谦逊. 十戒：1、不要跟着建议跑,不要想能听到内幕消息.2、不要相信买方和卖方为什么要买卖,不要相信他们比自己知道更多.3、不要想把赔掉的再赚回来.4、不要考虑过去的指数.5、不要忘记自己所持股票,不要因妄想而不作决定.6、不要太过留意股价变化,不要对任何风吹草动作出反应.7、不要在刚赚钱或亏钱时作最后结论.8、不要因只想赚钱就卖掉股票.
9、不要受政治好恶而影响投资情绪.10、获利时,不要太过自负.
对大势与个股关系的看法：中短期走势与心理因素有关,既随大势,对长期走势而言,心理因素不再重要,而在乎于股票本身的基本因素和盈利能力.
对股市预测的看法：想要用科学方法预测股市行情又或未来走势的人,不是江湖骗子,就是蠢蛋,要不然就是兼具此两种身份的人.
对投资工具的看法：科斯托兰尼认为投机不等于赌博,因为在他的概念中的投机是有想法,有计划的行为.
名言及观念： “只有少数人能投机成功,关键在于与众不同,并相信自己：我知道,其他人都是傻瓜.”“供求决定股价升跌,其中并无神秘.”“会影响股市行情的,是投资大众对重大事件的反应,而非重大事件本身.”“买股票时,需要想像力,卖股票时,需要理智.”“货币+心理=趋势”“2+2=5-1”“看图表操作,也许赚钱,但最终肯定赔钱.”
其它及成就： 1906出生于匈牙利,犹太人,1924开始,纵横投资界80年,经历两次破产后,赚得一生享用不尽的财富.被誉为“二十世纪股市见证人”.
3、乔治．索罗斯(国际狙击手)
投资策略及理论：以“反射理论”和“大起大落理论”为理论基础,在市场转折处进出,利用“羊群效应”逆市主动操控市场进行市场投机.看重的是市场趋势.
理论阐述：索罗斯的核心投资理论就是“反射理论”,简单说是指投资者与市场之间的一个互动影响.理论依据是人正确认识世界是不可能的,投资者都是持“偏见”进入市场的,而“偏见”正是了解金融市场动力的关键所在.当“流行偏见”只属于小众时,影响力尚小,但不同投资者的偏见在互动中产生群体影响力,将会演变成具主导地位的观念.就是“羊群效应”.
具体做法：在将要“大起”的市场中投入巨额资本引诱投资者一并狂热买进,从而进一步带动市场价格上扬,直至价格走向疯狂.在市场行将崩溃之时,率先带头抛售做空,基于市场已在顶峰,脆弱而不堪一击,故任何风吹草动都可以引起恐慌性抛售,从而又进一步加剧下跌幅度,直至崩盘.在涨跌的转折处进出赚取投机差价.
遵守的规则与禁忌：没有严格的原则或规律可循,只凭直觉及进攻策略执行一举致胜的“森林法则”.“森林法则”即：1、耐心等待时机出现.2、专挑弱者攻击.3、进攻时须狠,而且须全力而为.4、若事情不如意料时,保命是第一考虑.
对大势与个股关系的看法：注重市场气氛,看重大势轻个股.认为市场短期走势只是一种“羊群效应”,与个股品质无关.
对股市预测的看法：不预测,在市场机会临近时,主动出击引导市场.
对投资工具的看法：没有特定的投资风格,不按照既定的原则行事,但却留意游戏规则的改变.“对冲基金”这种循环抵押的借贷方式不断放大杠杆效应,应用这枝杠杆,只要找好支点,它甚至可以撬动整个国际货币体系.
名言及观念：“炒作就像动物世界的森林法则,专门攻击弱者,这种做法往往能够百发百中.”“任何人都有弱点,同样,任何经济体系也都有弱点,那常常是最坚不可摧的一点.”“羊群效应是我们每一次投机能够成功的关键,假如这种效应不存在或相当微弱,几乎可以肯定我们难以成功.”
其它及成就： 1930年出生于匈牙利,犹太人,1968年创立“第一老鹰基金”,1993年登上华尔街百大富豪榜首,1992年狙击英镑劲赚20亿美元,1997年狙击泰铢,掀起亚洲金融风暴.
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