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把投资风险降到最低最低

如果我们买喜诗糖果或可口可乐,我们不觉得需要很大的安全边际,因为我们相信我们的假设不会有大的问题。我们当然喜欢发现一块钱的东西在当四毛钱卖。我们在看一个好生意时,就像你看见一个人走进门,你不知道他是350磅还是325磅,但你知道他是个胖子,你不需要一个很大的安全边际。

——沃伦·巴菲特

【巴菲特投资策略】

巴菲特认为,尊重市场先生的表现之一,就是千方百计将投资风险降到最低,不让市场先生“幸灾乐祸”,只有这样才能长期战胜股市。而要做到这一点,就必须坚持以下3种态度:

首先,要具有强烈的投资风险意识。

股票市场风云变幻,只有尊重市场先生,才能更好地驾驭市场,降低投资风险、保障投资成果。用巴菲特的话说,就是要“接近零风险”。

巴菲特承认股市投资有风险,但同时认为这种风险是可以避免的。他说,做到这一点需要注意以下几方面:

①要投资自己熟悉的股票,不熟悉的股票坚决不碰。在这里,关键要学会怎样控制自己的情绪,学会用平和的心态约束自己。

②坚持长期投资。长期投资更符合经济和股市发展规律,获利回报也要比短期投资大得多;如果盲目追涨杀跌,很容易导致投资亏损。

③注重公司内在价值。买入价格大大低于内在价值并且成长性好的股票,只要假以时日,就不会有任何投资风险。

其次,要避免急功近利的短线炒作。

巴菲特认为,股票投资风险和股票持有时间长短是紧密相连的。在短期投资期限内获利的可能性,不会比掷硬币的预测结果更好。

他说,如果你让他今天早上买入可口可乐公司的股票,然后明天就卖出,他会感到这是一笔非常有风险的股票交易。可是如果你让他今天买入这只股票,然后持股10年不动,他就认为这笔投资是零风险。

他说,只要你看准一只好股票并长期持有,就一定能赚钱;可是即使是一只好股票,如果你短线持有,照样可能赔钱。无论是谁,热衷于短线炒作就只能赚小钱,不能赚大钱。

巴菲特认为,究其原因在于,短线炒作股票要想赚大钱必须具备以下素质,而这是一般投资者很难达到的:

①准确把握买入、卖出时机,一旦错过时机,就会得不偿失。

②能够跟得上股市热点切换、踏准节拍。

③信息采集及时、准确,有足够的时间投入股市。

容易看出,无论是这3条中的哪一条,不要说普通投资者,就是专业投资者也基本上做不到。这样,就难免会陷入追涨杀跌、晕头转向的漩涡,最终一败涂地。

最后,不要贷款、卖房炒股票。

巴菲特认为,投资者绝对不能动用贷款甚至倾家荡产去炒股,哪怕你再看好某只股票,也不能这样做。

因为贷款行为本身,就给你增加了一道投资风险。一旦投资失败,会把你置于双重风险之下,把你搞得焦头烂额、血本无归。拿巴菲特来说,即使他目前拥有520亿美元个人资产,却没有一分钱外债。

他的经验是:股票投资赚钱的秘诀不在于冒险,而在于如何规避风险。

他在谈到自己物色接班人的时候说:“当国际货币基金组织介入南韩的时候,我发现了我这一辈子都没见过的最荒谬的股价,那时各个公司都在忙于修复他们的资产负债状况。我在年报里曾提到要找一个接替(我的)投资经理,他不是要知道过去已经发生的事情带来的风险,而是要能看到还没有发生的事(会带来的风险)。很多人很聪明,但对于没见过的事情没有预见性。”

巴菲特认为,如何规避投资风险是他的接班人最需要具备的素质。

【投资心法】尊重市场先生就要把投资风险降到最低最低,实行零风险投资。归根到底,股市是无情的,股市中赚钱的秘诀不在于如何战胜风险,而在于如何规避风险。

 
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