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第十一章 里奥·梅勒姆 |
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| > 问：但是你重新回到市场,继续奋斗？ 里奥：因为热爱交易,我又回到了市场。法律事物只不过 是我的一项差事,然而期货交易让我着迷。简而言之,我认为期货市场是一个绝对自由的世界。也就是说,不是因为别人会给你小费,不是因为别人认为市场怎么样,供需变化最终决定价格的起伏。当市场买方气盛时,价格上涨；当空头占据市场上风时,价格下跌。对我来说,这是真正的民主,现实的选择,现实总是作出抉择。顺便提一下,如果你记得我的历史,这些年来我总是反对市场垄断行为,诸如逼仓、市场操纵等。因为我觉得这是有意扭曲现实。我喜欢市场的客观性,价格如实反应供需状况的那一纯净时刻,自由、简单而真实。仅仅是非常短暂的时刻,因为紧接着又会涌现新的卖盘和新的买盘,从而改变价值观。新的事件,新的信息不断改变着市场的价值观,对我来说,实在是美极了！ 问：你视这一“美妙时刻”为良机？ 里奥：是的,我认为该轮到我辨别供需如何最终影响到价格走势,关键要竭力分析市场情况及其他投资者的心理状态。当然,这种努力物有所值。 问：你认为交易是对个人的一种挑战吗？ 里奥：是的,挑战。 问：如何看待同周围的竞争？ 里奥：判断市场走势是一大难题。在分析市场走势时,很明显你会面临各种竞争。别人也在做同样的事,他们的观点同你相左,交易池内人人自危。面对竞争,你力所能及的是必须明白他们在想什么？他们手中的头寸如何？你必须弄清楚他们买了多少,卖了多少。他们忍耐极限又在哪里,在不得不卖出平仓之前,他们能买进多少？在不得不买进平仓之前又能卖出多少？在认亏止损出局之前最大风险承受额度是多少？这些问题都是场内交易者应该认真考虑的问题。但如果你在入市之后方向是错误的,你就无能为力了。换言之,如果你对供需状况判断无误,其他可一概不论。所以,是的,我将周围的竞争因素都考虑在内。不过,我又常常在思考,基于其真实的价值,市场将向何处发展？ 问：你已经陈述了个人在投资方面所受的种种影响,请问,想要成为一名成功的投资者,你认为要具备那些要素？ 里奥：我遇到过不计其数类似的问题,没有明确的答案,我认为个人心理结构胜过其他任何因素。很明显,如果你经过投资训练,大有裨益；如果你受过良好的教育,大有裨益；如果你资金雄厚,大有裨益；如果你在交易池内身材高大,可以窥视到别人手中的头寸,大有裨益；但是这些还不够,关键因素是取决于你的心理结构。你的内心一定要清除自我。一个把自我高高挂起的投资者很难成功,因为你会不时地犯错误。如果 使自我阻止你坦诚“我错了”,那么你会遭受重挫,导致亏损,你会崩溃。必须具备自我诚实的品性。其他人搞什么与你无关,不要受他们的影响。“也许他知道我不了解的情况,他在买进,我也应该买进。”这样做,很难成功。 问：一位优秀的投资者必须具备诚实的个性吗？ 里奥: 是的,优秀的投资者必须诚实。我认为核心问题是什么？我相信市场会上涨吗？我相信市场会下跌吗？根据所见、所知,我必须对自己诚实。如果观点有误,必须尽早承认,这是一种求胜心理,渴望正确,为了下一次成功,勇于承认失败。 问：你认为成功的期货交易还需要具备哪些心理素质？ 里奥：能够承受风险。我的意思是说,有些人简直不能接受风险,他们只能将资金投放到国库券中去,借以获取利息,如此而已。 问：你认为阻止投资者成功的主要心理障碍是什么？ 里奥：其中之一就是接受亏损的能力。不接受风险的投资者,能够永远正确,世上尚无。实际上,我发现,交易的头寸中,有可能60％是错误的,但结果仍然是大获全胜,关键就是资金管理,你必须尽快了结亏损头寸,减少风险,而应该放足盈利头寸,使其体现真正的价值。在这种情况下,你可能60％的操作是亏损的,但最终会有理想的收获,因为其余40％的交易你是正确的,而且是大赚特赚。 问：根据你的经验,阻碍人们成功的因素有那些？ 答：许多人不能正视自己的错误。所以,成功的投资者需要具备这样几个要素：首先,愿意承受风险；其次就是要具备承认自己错误的勇气；还有第三个要素,你必须摆脱情绪,不要把失败的情绪待到下一次交易中去,否则会损害新的交易。 每一笔交易必须独立,你不能让前一次败绩影响到以后的交易,否则你会重蹈覆辙。这决不应该纳入交易者的心理。每一笔交易必须自行负责,它们各自为政,互不干涉。一旦结束就过去了。 问：有些人不会获利？ 里奥：让盈利头寸跑赢大市是又一难题。但是,能够降低亏损额度,尽早认亏出局更难。最重要的是,你必须懂得,莫让一次亏损或者连续几次亏损就把你挫败。 问：对于里奥·梅勒 |
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