投资股票最好的方式是买指数基金吗?

在主动型基金中,指数基金的股票仓位几乎100%,普通股票型基金要求股票的仓位不低于80%,偏股混合型基金的股票仓位要求不低于60%。

还有一种叫做股债平衡基金,股票仓位可以根据市场情况在50%上下一定区间变动,比如股票仓位40%-60%。

如果区间比较大比如20%-80%,也称为灵活配置型基金。

那么股债平衡基金(或基金组合)的表现如何呢？来看两个例子：

上图为蛋卷基金上的银华攻守兼备组合,目前持仓偏股混合型基金59%,债券型41%。

成立5年多来涨幅64.38%,超过沪深300的40.46%,最大回撤和年化波动远小于沪深300。

仔细看图不难发现,在几年间的每一个短期的下跌走势中,该组合的跌幅都小于沪深300。

下图是赢定投组合,股票仓位根据市场情况在40%-80%间调整。

成立近2年来涨幅达到沪深300的2倍多,同样的,最大回撤和短期跌幅都比沪深300小。

股债平衡基金跌幅小于大盘比较好理解,是因为产品中有一定比例熊市中也基本不会下跌的货币基金或者债券。

那么长期涨幅高于大盘是为什么呢？

答案是基金经理或基金组合主理人做了下面两件事：

1. 优选业绩更好的优质股票。指数代表的是市场的平均水平,基金经理可以凭借专业知识和经验,在近4000支股票中选出业绩超过平均水平的,或者踏准行业轮动的热点,从而战胜大盘。

2. 根据市场变化调仓,定期动态再平衡,实现低估的时候多买股票,高估的时候少买,获取超额收益。

这正是我们在《投资股票赚的是谁的钱？收益率能有多少》一文中提到的提高股票投资收益率的两种方法,基金经理帮我们把这两件事做了。

股债平衡基金是值得投资者关注的品种,它以低于指数基金的股票仓位,实现了长期收益战胜指数基金,高于市场平均水平,并且在熊市阶段跌幅小于指数基金。

小提示：去哪找股债平衡基金(组合)？

很多第三方基金销售平台上对基金及组合进行了分类,例如：
支付宝：理财>基金>精选组合>均衡策略

蛋卷基金：基金公司组合专题>股债平衡

好买基金：选组合>长期投资>牛基宝(平衡型)