如果美股崩盘,定投标普500指数下场会如何?

什么是标普500指数?

标普500指数(S&P500),英文全名为Standard & Poor's 500 index,中文称为标普500指数或SP500指数,指数代号为SPX,由标准普尔在1957年3月4日推出。标普500指数与道琼指数、纳斯达克指数并列全美三大指数,能很好地衡量美国大型股市场,成分股占美国股市总市值约80%。

研究过去太久之前的数据资料,实质参考意义并不大,直接取1970年之后标普500指数的走势图做参考。

发现在2000年之后的走势有更明显的涨跌,放大图片,看2000年之后的走势。

如果把每次创下历史新高之后的跌幅超过20%的,定义为「股市崩盘」,则发现自2000年之后总共有四次崩盘。

标普500指数2000年以来四次崩盘的历史数据

第1次崩盘：2000年网络科技泡沫

●波段高点 2000年3月23日1527点
●波段最低 2002年10月8日 796点
●突破前波高点 2007年5月31日 1531点
●本波段跌幅48%
●本波段经历不超过7年3个月再创历史新高

第2次崩盘：2008年金融海啸

●波段高点 2007年10月9日 1565点
●波段最低 2009年3月9日 677点
●突破前波高点 2013年3月28日 1569点
●本波段跌幅57%
●本波段经历不超过5年6个月再创历史新高

第3次崩盘：2018年中美贸易战、美联储升息

●波段高点 2018年9月21日 2930点
●波段最低 2018年12月24日 2351点
●突破前波高点 2019年4月23日 2934点
●本波段跌幅20%
●本波段经历不超过8个月再创历史新高

第4次崩盘：2020年全球疫情爆发

●波段高点 2020年2月19日 3386点
●波段最低 2020年3月23日 2237点
●突破前波高点 2020年8月18日 3390点
●本波段跌幅34%
●本波段经历不超过6个月再创历史新高

刚好在股市崩盘前开始做标普500指数定投的人会怎么样?

计算条件：在2000年网络泡沫股市崩盘前,开始定投,每月的第1个交易日买进1000元,坚持买进并持有,直到突破前波高点时停止买进,并将全部份额卖出,试算盈亏数据。
即是自2000年3月开始买进,直到2007年6月最后一次买进后,随即将所有份额赎回。

总投入的本金为88,000元,期末赎回的资产总值为122,122.47元,年均回报率为8.96% //应该算的是IRR回报率,直接除没那么高

上图:红线累计本金, 绿线资产净值,可见前期下跌净值低于本金是亏损,后期逐渐赢利

假设是在2008年、2018年及2020年的股市崩跌前买进呢?获利的年化收益率会更高,但你没多赚钱,主要是下跌之后再回到原来的高点所用的时间比较短,相对投入的本金更少的关系,所以会发现年化收益率更高,但事实上没赚到多少钱。

总结

参考过往历史数据,在美股崩盘前开始做标普500指数定投的人,在下次回到原先高点时,一定会获利,年化收益率大约会在9%以上,实际上能赚多少钱要看崩盘后再回到原先高点,整个波段时长多久而定。